前言：随着mate60的销售火爆，卫星通信也受到了更多的关注，近期中国电信也开始发布卫星通讯手机，有报道称，卫星通讯有望成为国产手机的标配。本篇就来说说卫星通讯赛道。
一，来龙去脉
中国电信子公司官微宣布，天翼铂顿S9卫星手机将于11月10日在中国电信2023数字科技生态展的新品发布区发布。今年上半年，高通推出了支持卫星通信的物联网解决方案，首批合作厂商包括小米、vivo、OPPO、荣耀、摩托罗拉等。之后包括魅族、联想摩托罗拉、小米、vivo等国产手机厂商均传出卫星通信相关的消息。华安证券指出，手机直连卫星将打开卫星互联网在民用市场的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理以及手机芯片的全新增量市场。此外，手机直连卫星同时也将给运营商带来C端新市场分成的新机遇。
二，产业背景
1.天通一号卫星功能强大，应用领域广泛。
Mate 60 Pro/Pro+成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，官方表示“无地面网络，也能拨打和接听卫星电话”，同时，天通一号卫星通话还允许用户自由编辑短信发送和接收短信。天通一号卫星拥有 109 个国土点波束，实现了我国领土、领海、中东、非洲，以及太平洋、印度洋大部分海域区域覆盖。可提供语音、短信、物联网服务、加密通讯等服务。
2.电信开通手机直连卫星服务方式，市场前景广阔。
2023 年9 月8 日，华为 Mate 60 Pro/Pro+ 系列手机首发了“卫星语音通话”功能，需要搭配运营商的服务开启。当日，中国电信推出了“手机直连卫星”服务，用户可以在自己的普通手机卡套餐基础上，加装直连卫星服务。据介绍，目前仅中国电信号卡用户可使用手机直连卫星服务，所有电信套餐均可办理，无需换卡或换号，开通直连卫星功能即可使用，即开即用。
3.卫星通信潜在用户量增加，有望带动上游领域公司业务。
据工信部数据，2022 年，全国电话用户总数达到 18.63 亿户。其中，移动电话用户总数 16.83 亿户，5G 移动电话用户达到 5.61 亿户，占移动电话用户的 33.3%。据海聊科技信息，卫星移动通信用户数一般取地面移动通信系统用户数总量的 0.2-1%。那么以最低值计算，我国的卫星移动通信市场的潜在用户数也将达到 336.6 万户。而据中国经营报新闻消息，中国电信卫星公司在2022 年 3 月举行的渠道发展大会上透露，天通卫星业务用户规模已经突破 11 万户，伴随华为 Mate 60 Pro/Pro+系列销售量增加，“天通一号”也将再度在消费级市场受益。
芯片及手机品牌厂商争先布局卫星通信技术的原因还在于：
1）手机市场疲软的环境之下，上游厂商对于技术突破以及产品高端化的迫切需求。
2）助力6G通信网络的推进，在IoT、汽车、导航、实时通信等领域实现更为广泛的商用价值。
手机卫星通信产业生态走向成熟：手机厂商、运营商、软硬件应用生态、政策等多方的协同，真正释放手机卫星通信功能的价值。
三，认识卫星通信
通信卫星按照轨道高度可分为低轨卫星，中轨卫星以及地球静止轨道卫星。低轨卫星星座优势明显，成为卫星通信发展新趋势。相比于地面通信，卫星星座通信可实现广域无缝隙覆盖，成本优势明显；相比于中高轨卫星，低轨卫星具有链路损耗小、发射功率小、传输时延低、频率复用更有效等优势。
四，行业现状
1.Space X 推出低轨卫星手机直连业务
Space X 选择布局低轨卫星，预计2025 年实现手机卫星上网。2023 年 10 月11 日，SpaceX星链官方网站全新推出星链直连手机业务（Direct to Cell）。根据SpaceX 官网信息，其适用于现有的 LTE 手机，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，即可通过星链发送文本、语音和数据，预计2024 年实现短信发送，2025 年实现语音通话，2025 年实现上网（Data），同年分阶段实现 IOT（物联网）。据悉，SpaceX 直接发射到手机的星链卫星最初将在猎鹰9 上发射，此后是星舰。在轨道上，卫星将通过星间激光链路接入星座，以提供覆盖全球的无死角连接。
2.星网试验卫星发射成功，中国低轨卫星星座进入加速建设期。
2023 年 7 月 9 日 19 时00分，长征二号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。中国版“星链”计划由中国卫星网络集团有限公司牵头实施。根据之前提交给国际电信联盟的文件，中国打算建立两个卫星群（GW-A59 和GW-2），从ITU 相关网站看，GW 星座总卫星总数量多达 12992 颗。
3.“G60 星链”实验卫星完成发射并成功组网。
021 年，在第四届进博会期间，长三角“G60科创走廊”正式发布“G60 星链”计划。该计划提出，九城市（上海松江区、杭州、嘉兴、金华、苏州、湖州、宣城、芜湖、合肥）将积极推动技术联合攻关，产业链上下游衔接，市场与应用开发创新协同，合力打造以“G60 星链”为龙头的卫星互联网集群。2023年 7 月 25 日，上海举行“高质量发展在申城”系列主题新闻发布会，据界面网报道， “G60 星链”实验卫星完成发射并成功组网，一期将实施1296 颗，未来将实现超12000多颗卫星的组网。
五，产业链
卫星通信领域发展有望带动卫星全产业链受益。卫星通信产业上游主要涉及卫星的制造、卫星的发射、卫星地面设备的建设，所涉及的企业大多为地面设备制造企业，仅有少部分为卫星制造和卫星发射企业；中游产业链主要涉及卫星通信运营企业；下游产业链涉及众多类型用户，并涉足众多领域，其中在交通、通信和测绘等领域的应用较为普及。
产业链变化：
1）增加卫星天线数量提升增益：使用可折叠巨型相控阵天线，使得卫星发射信号具有很高的指向性和增益能力，实现手机与卫星的直连。
2）新增地面接收设备：基于卫星的通讯协议信号被地面设备（相控阵天线）接收，通过无线路由器转换成Wi-Fi 信号，手机接入Wi-Fi上网。
3）终端侧增加相关卫星通信芯片：在手机中单独增加相应的卫星通信芯片，通过卫星频段提供短信、语音、数据通信等功能。
六，市场空间
卫星通信行业快速发展，市场空间较大。根据前瞻产业研究院援引美国卫星产业协会（SIA）数据，2021年，全球在轨运行卫星中，通信卫星市场规模占比达到65%。经测算，2021年全球卫星通信行业市场规模约为1816亿美元，同比增长24.28%，2017-2021年市场规模复合增速达11.98%。
根据中商产业研究院数据，2019年，我国卫星通信市场规模约为682亿元，2020年我国卫星通信市场规模达到723 亿元，预计2023年我国卫星通信市场规模将超过900亿元。2021年，我国卫星通信市场细分领域大众消费通信服务市场规模为614.9亿元，卫星固定通信服务市场规模为113亿元，卫星移动通信服务市场规模为29.8亿元。
七，相关上市公司
盛路通信：卫星通信上游元器件供应商，主营业务为通信天线与军工电子，公司自主研发的毫米波芯片、毫米波通信技术、超宽带上下变频技术可应用于卫星通信，有望受益于此轮卫星通信带来的卫星产业链发展。
震有科技：震有科技从事通信网络设备及技术解决方案的综合通信系统供应商，是天通一号卫星核心网的唯一供应商。卫星核心网主要负责卫星终端设备呼叫的接续、计费，移动性管理以及数据分发等。随着搭载卫星通信的手机终端用户增加，核心网业务有望受益。
铖昌科技：公司是相控阵TR 芯片民企龙头，TR 芯片广泛应用于卫星载荷与地面终端设备中，有望受益于此轮卫星产业链发展。
华力创通：华力创通承担“天通一号”卫星移动通信系统核心芯片研制，并基于自主卫星通导一体化芯片研制出多款模块产品，是目前华为新机的主要供应商，随着Mate 60Pro/Pro+新机销售量攀升，有望受益。
中国卫通：中国卫通是从事卫星运营服务业的核心专业子公司，是我国唯一拥有通信卫星资源且自主可控的卫星通信运营企业，公司业务有望受益于低轨卫星发射带来的大量卫星运营业务需求。
中国移动、中国电信、中国联通：Mate 60 系列搭载卫星通信技术，使得卫星通信得到广泛关注，当前中国电信已经推出天通业务，开启了卫星通信的商业探索，未来其他两家运营商有望跟进，逐步推进卫星通信相关的研发与商业拓展。
创意信息：子公司创智恒联主营卫星通信载荷，是卫星平台、卫星载荷总体等厂家的主要供应商之一，也是国家卫星互联网首批试验星的 5G 载荷承制厂家，有望受益于后续卫星的持续发射。
信科移动：大唐移动和虹信通信重组后设立信科移动，业务上实现移动通信网络全产业链布局，公司及可提供星上通信载荷、信关站、卫星终端及芯片产品、安全解决方案，有望受益于海量低轨卫星发射。
海格通信：公司于2023 年10 月 19 日进行定增，扣除发行费用后实际募集资金净额18.42 亿元，是国内拥有全系列天通卫星终端及芯片的主流厂家，目前正积极参与当前国家快速推进的卫星互联网重大工程项目，有望受益此轮产业链发展。
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