6 月 13 日，半导体板块震荡拉升。截至当日收盘，源杰科技（688498.SH）涨 15.01%，国芯科技（688262.SH）涨 14.66%，创耀科技（688259.SH）涨 13.28%，长光华芯（688048.SH）涨 12.73%，美芯晟（688458.SH）。
消息面上，日本最大的半导体设备商东京威力科创表示，预计半导体需求将在 2023 年下半年开始复苏。具体来看，数据中心将是主要驱动力，而智能手机、笔记本电脑也会有换机需求。
部分消费电子产品需求回暖
2022 年，多种芯片价格雪崩式下跌，整个行业进入到收缩周期。2023 年第一季度，行业需求依然疲弱。不过 2023 年第二季度，部分消费电子产品需求将逐步回暖，减产与产能利用率下降有望加速出清，消费电子行业有望逐步复苏。
在智能手机方面，长城证券预测，2023 年第三季度，全球智能手机出货量同比增速有望由负转正，全年出货量预计同比小幅下降 1%。
在电脑方面，根据 TrendForce 数据显示，2022 年全球笔记本电脑出货量为 1.9 亿台，同比下降 23%；预计 2023 年全球笔记本电脑总出货量将达到 1.77 亿台，同比下降 6.9%，降幅进一步收窄。
在服务器方面，2023 年第一季度，全球服务器出货量同比增长 3%。受益于 AI 驱动，全年出货量预计将增长 5%。
在 XR 方面，据 IDC 预计，2023 年全球 AR 和 VR 头显全球出货量将达到 1276 万台，同比增长 31.5%。该行业在未来数年将保持 30% 以上的增长，到 2026 年出货量将达到 3510 万台。
台积电预计本轮半导体周期将在 2023 年上半年见底，行业库存将逐步出清。经过今年上半年的周期底部调整，下半年将恢复增长态势。
拐点日趋明朗，市场规模将逐季提升
从供给端来看，半导体行业产能利用率预计从今年第二季度开始逐季提升。根据长城证券的数据，2023 年第一季度全球前五大晶圆厂产能利用率约为 84.21%，同比下降 15.79 个百分点，环比下降 8.04 个百分点。
从 2023 年第二季度起，全球前五大晶圆厂产能利用率或将呈现逐季提升的态势，并在上半年回升至 90% 以上水平。
根据机构测算，预计 2023 年全年半导体销售额约为 5338 亿美元，同比下降 9%。从今年第二季度起全球半导体市场规模将逐季提升，到第四季度全球半导体市场同比增速将由负转正。
板块配置具体机会有哪些？
针对半导体板块的具体机会，各家研究机构的观点不一。其中，长城证券认为，半导体龙头过去 2 年深度回调超过 60%，随着 2023 年消费电子需求重启，行业龙头有望迎来戴维斯双击，可以持续关注新产品的突破与放量，重点关注卓胜微（300782.SZ）等公司。
同样值得关注的是，半导体自主可控的需求日益迫切，可以关注中芯国际（688981.SH）等核心企业；而在半导体设备和材料替代领域，国产化逻辑也很清晰，可以关注拓荆科技（688072.SH）等；此外，AI 激发半导体发展新动能，带动算力需求 " 井喷 "，推动 AI 芯片需求增长，可以关注江波龙（301308.SZ）。
光大证券则在研报中指出，半导体行业供应链不断完善和加强，技术创新与自主可控的大趋势不可逆，继续看好半导体设备板块。具体来说，涂胶显影环节可以关注芯源微（688037.SH）；CCP 刻蚀环节可以关注中微公司（688012.SH）；清洗设备环节可以关注盛美上海（688082.SH）、北方华创（002371.SZ）；探针台领域可以关注长川科技（300604.SZ）；晶圆切割环节可以关注迈为股份（300751.SZ）。
华西证券表示，从估值角度来看，半导体板块已经进入历史低估区间。根据历史经验来看，行业下行阶段通常要持续 1 至 2 年，预计今年第三季度有望出现拐点。而从 sox 指数历史情况来看，股价拐点往往要领先于半导体销售额拐点 2 至 9 个月，因此从估值和时点两个维度来说，半导体板块已经具备较强的配置条件。可以关注紫光国微（002049.SZ）、北京君正（300223.SZ）、瑞芯微（603893.SH）等公司。
