路演现场本报记者刘宗跃摄
5月11日，山东亚华电子股份有限公司（简称“亚华电子”）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在中国证券报·中证网成功举行。亚华电子实控人、董事耿斌在接受中国证券报记者专访时表示，当前医疗信息服务行业已经不单纯满足于通讯需求，对主动交互的智慧服务需求越来越大。公司将在上市后，通过不断创新新一代信息技术的应用，始终保持核心技术和客户服务两大核心优势，把握国内医疗床位向智能化、智慧化更新迭代的市场机遇，向养老、手术室等场景延伸，做优做强智慧病房。
医疗通讯技术领先
“医疗通讯是解决医护与患者沟通的重要渠道，随着我国医疗服务体系建设不断发展，医疗通讯行业机遇广阔。”耿斌告诉记者，在1998年公司成立之初，那时医院在建设过程中缺乏对医疗通讯的整体规划，医疗通讯设备商在为医院做设备铺设时面临线路改造难的难题。公司瞄准医疗通讯市场，自主研发形成了高带宽两线制组网技术，突破了两线制联网方式传输大数据的技术难题，再加上产品质量过关，快速打开了市场。
公司招股说明书显示，截至2022年底，公司拥有专利142项，其中发明专利32项、实用新型专利43项、外观设计专利67项。公司拥有9项核心技术，报告期内均已实现量产。公司自主研发形成了高带宽两线制组网技术、组件化医护通讯控制台技术等核心技术，并成功应用于智慧医院中的病房、门诊等场景。
耿斌表示：“目前来看，通讯需求已经是智慧医院最基础的功能。国家医院信息化建设初步完成，带来智慧医院大规模发展契机。医护和患者希望在问诊和治疗过程中得到更多服务。”他举例称，比如医护有通过信息化平台查阅患者资料的需求，并且希望这些设备能辅助他们的日常工作，使病人就诊、医护看护环节变得更高效。
“通过优化布线技术，我们的布线效率得到很大提升。”据耿斌介绍，使用高带宽两线制组网技术的公司产品，目前可以做到在医疗机构正常运营的情况下，将一个病区实施设备铺设的工作天数缩短至三天以内。
公司招股说明书显示，2020年、2021年及2022年，公司研发投入金额分别为2761.56万元、3860.43万元及4217.74万元；研发投入占营业收入的比例分别为11.80%、13.43%和11.96%。
市场占有率居前
“医疗信息服务行业准入门槛高，公司多年来深度服务于医疗行业，拥有行业内9500家医院庞大案例数量，我们的优势恰恰体现在这里。”耿斌表示，公司具有软硬一体化快速部署能力，根据用户需求，确保落地交付。产品交付后，仍然坚持服务用户，响应每个用户持续的需求。
招股说明书显示，随着智慧医院建设的发展，公司紧抓行业发展新机遇，营销网络逐渐覆盖全国。公司产品用户包括北京协和医院、中国人民解放军总医院、四川大学华西医院、山东大学齐鲁医院等知名医疗机构。
招股说明书显示，截至报告期，公司产品已经累计服务约460万张病床、9500家医院，在病房智能通讯交互领域市场占有率稳居前列。
据耿斌介绍，公司共推出了三代系的病房智能通讯交互系统，公司的二代病房交互系统能够通过HIS主动获取患者信息，满足了已完成初步医疗信息化建设的医疗机构对患者进行精细化医护管理需求。近年来，公司紧密跟踪5G、物联网、云计算等新一代信息技术，推动产品创新升级。公司推出的三代病房交互系统通过医患信息双向传输改变了传统医护管理模式，可满足已完成医疗信息化整体建设的医疗卫生机构，为患者提供人性化的服务。基于病房智能通讯交互系统的成熟技术，公司相继开发出门诊和养老领域的延伸产品。
“中国目前有大约700万张老旧床位还未进行智能化改造，凭借公司的技术优势，我们有志于为存量市场进行全面的智慧医疗升级。”耿斌称。
挖掘更大市场空间
亚华电子此次公开发行股票并在创业板上市，拟将募集资金投向淄博市高新区智慧医疗信息平台升级及产业化项目、研发中心建设项目、营销网络建设项目和补充流动资金，分别拟投入募集资金1.53亿元、7867.29万元、4735.07万元和4000万元。
招股说明书显示，智慧医疗信息平台升级及产业化项目旨在原有公司产品基础上拓展产品线，生产第三代病房智能通讯交互系统、门诊服务交互系统及养老领域相关产品，提高公司产品的市场份额，提升公司业务能力和综合实力，增加规模效应，进一步提升整体盈利能力。
“我们正在打造智慧化手术室场景的综合方案，这个方案和我们现有的软硬件产品是相通的，渠道也是互通的，因此我们有信心快速打造新的手术室应用场景解决方案。”耿斌称。
“除了做好国内市场布局，未来公司还将逐步拓展国际市场。”耿斌告诉记者。谈及中国医疗通讯企业出海的优势，耿斌认为，中国企业的优势在于交付能力强，能够快速部署从生产、研发到交付，具备全链条能力。
公司厂区公司供图
“数”读亚华电子
基本情况
亚华电子注册成立于1998年，是国内知名的医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商。公司全心专注于医养智能化交互行业，笃定前行，从零起步，坚守初心，通过自主研发创新形成了多项自主核心技术。公司是国家高新技术企业、双软企业，先后荣获国家级专精特新“小巨人”企业、山东省隐形冠军企业、山东省瞪羚企业等荣誉。
本次发行情况
亚华电子本次拟公开发行新股数量2605.00万股，占公司发行后总股本的25.00%，原股东不公开发售股份。本次发行新股的申购日期为2023年5月12日，本次发行价格为32.60元/股，对应的2022年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为52.45倍，对应募集资金总额为8.49亿元，扣除预计发行费用约8346.95万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为7.66亿元。
财务指标分析
公司2020年、2021年和2022年营业收入分别为2.34亿元、2.88亿元及3.53亿元，年复合增长率达22.73%；归母净利润分别为5523.35万元、7272.52万元和7905.02万元；综合毛利率分别为53.70%、52.29%及49.36%。
经初步测算，公司预计2023年1-3月营业收入区间为5100万元-5600万元，同比增长1.67%-11.64%；归母净利润区间为410万元-460万元，同比增长32.73%-48.92%。
主营业务收入来源
病房智能通讯交互系统和门诊服务交互系统两大类别是公司主营业务收入的重要组成部分。2020年-2022年，病房智能通讯交互系统实现销售收入分别为2.06亿元、2.45亿元和3.06亿元，占主营业务收入比重分别为88.37%、85.59%、86.90%；门诊服务交互系统实现销售收入分别为1351.53万元、2426.84万元和2611.43万元，占主营业务收入比重分别为5.79%、8.47%、7.43%。公司直接客户主要分为三类：一类是医院等医疗机构，一类是医院建设集成商，一类是贸易商。
募集资金主要用途
本次发行后，募集资金将按照轻重缓急顺序投入以下项目：拟投入15282.30万元用于智慧医疗信息平台升级及产业化项目，拟投入7867.29万元用于研发中心建设项目，拟投入4735.07万元用于营销网络建设项目，拟投入4000万元用于补充流动资金。
研发与技术情况
公司2020年、2021年及2022年研发投入金额分别为2761.56万元、3860.43万元及4217.74万元；研发投入占营业收入的比例分别为11.80%、13.43%和11.96%。
截至报告期期末，公司拥有专利142项，其中发明专利32项、实用新型专利43项、外观设计专利67项。公司拥有9项核心技术，报告期内均已实现量产。公司自主研发形成了高带宽两线制组网技术、组件化医护通讯控制台技术等核心技术，并成功应用于智慧医院中的病房、门诊等场景。
公司拥有具备较高专业水准的成熟研发团队。截至报告期期末，共有研发人员180名，占总员工数的比例超过30%，形成了以基础研发平台、医疗产品线、测试中心交叉研发的研发体系，在全国多地设立研发中心，快速响应市场需求。
